
今天我们来详细解读一下关于股票异动的监管规则,然后学习一下异动偏离值的具体计算方法。
那么第一步就是学习一下交易所关于停牌或重点监控的详细规则:
根据《深圳证券交易所交易规则(2023年修 订)》、《上海证券交易所交易规则(2023年修 订)》最新的规则,出现规定的异常交易行为或情 形的,交易所可以视情况对相关证券实施停牌。
新规中,涉及个股是否停牌的问题上,深圳证券 交易所有一定自由度,而对于严重异常波动的个 股,纳入重点监控池并采取一定的措施是近期交 易所较为常见的干预办法。
相关规定如下:
1.偏离值
收盘价涨跌幅偏离值累计值=(单只证券期末收盘价/期初前收盘价-1)x100%-(对应指数期末收盘点数/期初前收盘点数-1)×100%如期间内证券发生过除权除息,则对收盘价做相应调整。
举个例子辅助理解-如何计算异动偏离值:
若个股期初价10元,期末价12元;对应指数期初点数2000点,期末点数2100点。
个股累计涨跌幅 = (12/10-1)×100% = 20%
指数累计涨跌幅 = (2100/2000-1)×100% = 5%
偏离值累计值 = 20% - 5% = 15%
这下偏离值都会算了吧?
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2.异常波动
1)主板股票3个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值 累计达到±20%的;
创业板、科创板3个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计达到±30%的。
2)ST和*ST主板股票连续三个交易日内日收盘价 涨跌幅偏离值累计达到±12%的。
3)连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日 的日均换手率的比值达到30倍,并且该股票连续 3个交易日内的累计换手率达到20%的。
4)证监会或本所认为属于异常波动的其他情形。
3.严重异常波动
1)主板股票连续十个交易日内四次出现异常波动 第一、第二项规定的同向异常波动情形,创业板、 科创板股票连续十个交易日内三次出现异常波动 规定的同向异常波动情形;
2)连续十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累计 达到+100%(-50%);
3)连续三十个交易日内日收盘价涨跌幅偏离值累 计达到+200%(-70%);
4)证监会或者本所认定属于严重异常波动的其 他情形;
深圳证券交易所对证券交易进行风险监测。出现 重大异常波动的,可以纳入重点监控并采取交易 限制,强制停牌等处置措施,并向证监会报告。
我们目前需要重点关注的是个股会不会触发严重异常波动,当个股股价出现了较大的异常波动时,一旦触发严重异动就会被重点监控,甚至停牌关“小黑屋”。
关“小黑屋”交易所并没有具体的硬性要求,达到停牌条件后是否停牌需看交易所情况,停牌情况可能会出现在某些敏感时间节点,一旦出现停牌,通常被认为是投机情绪过于高涨,监管出手主动降温的信号。
而一旦触发严重异动进入重点监控池,将直接影 响大资金的买卖态度,交易所会对大资金在一分钟之内的买入额加以限制。如果超过限额会吃监管函,严重者甚至会被封账户 。
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